工商時報【記者張志榮╱台北報導】

身為血統純正蘋果概念股的鴻海,面臨的問題除了iPhone需求連續2季淡季外,還包括iPad mini瓜分iPad市場問將拉低整體獲利。麥格理資本證券指出,鴻海若搶不到低成本iPhone組裝訂單,下半年獲利回溫題材恐跟進降溫。

鴻海股價何時能重新攻堅,將是觀察蘋果股價能否重振雄風的關鍵指標,然麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇認為,目前市場對於iPhone需求欠佳、iPad市場遭瓜分、新款iPhone預期仍高,等股價回檔至75元再進場。

根據張博淇的預估,蘋果去年第四季iPhone與iPad出貨分別達4,780萬支與2,290萬台,到了第四季底的iPhone庫存約有1,060萬支,因此,目前所預估的今年第一季iPhone5出貨2,600至2,800萬支相當合理,且第二季出貨動能也不會轉強,因為三星與宏達電都將推出旗艦機款,至於第二季iPhone出貨還要再跌逾20%。

至於第四季出貨達2,290萬台的iPad,張博淇預估受到供給緊俏影響,iPad mini僅佔其中的800萬台,而第一季在iPad mini全力出貨帶動下,整體iPad出貨成長率可望上看超過20%。

但張博淇認為,iPad mini瓜分iPad市場的情況非常明顯,對鴻海而言不見得是好事,因為鴻海佔iPad mini與iPad組裝比重分別為50%與100%,加上iPad mini毛利率又低於iPad,致使整體iPad供應鏈廠商都會面臨同樣的問題。

張博淇指出,部分外資圈sell side多頭論者要國際機構投資人別看iPhone5、改看第三季可能會推出的2款新機,但上述基調存在2項風險:

一、儘管iPhone5S在硬體功能上會做些提升,但若螢幕還是維持跟iPhone5一樣的4吋,市場所高度期待的換機需求恐怕得打個折扣,而目前看來第三季要推的2款新機螢幕都還是4吋。

二、蘋果若於第三季推出低成本iPhone,預期會將iPad mini的訂單配置策略複製在低成本iPhone身上,也就是將低成本iPhone絕大多數組裝訂單交給和碩、而非鴻海,果若如此,鴻海這陣子所面臨到的iPad mini瓜分iPad市場、並影響獲利情況,還會發生在低成本iPhone。

因此,張博淇仍維持鴻海「中立」投資評等與90元目標價,認為現在仍非進場低接好時點,需等到外資圈sell side下修獲利預估值再說。


新聞來源:
YAHOO新聞
熱賣商品推薦
長江手機 U-TA PAD-2 四核心智慧型雙卡手機16G版(公司貨)
送16G記憶卡+6600mAh行動電源
限時特價 8800
長江手機-u-ta PAD-2四核5.8吋智慧型雙卡手機16G版
內存加大至16G再送行電
限時特價 8800
HTC Radar Windows Phone 7.5 Mango智慧手機
贈保貼+16G隨身碟+車充線+寶島茶米組
限時特價 11900

【福利品】Samsung Galaxy S2 I9100 32G 旗艦機 (簡配/公司貨)
32G拆封展示機好便宜
限時特價 10990
Sony Xperia SL LT26ii 玩美智慧機
送8G+保護貼+原廠保護殼
限時特價 11380
Samsung Galaxy S2 I9100 16G旗艦智慧型機(簡配/公司貨)
送8G卡+側翻皮套
限時特價 12388
Sony Xperia ZL C6502 高畫質智慧機
送16G+5600行電+保貼+保護套
限時特價 18900
SAMSUNG GALAXY NOTE II (Note 2) 32G四核旗艦機
送5000行電 官網登錄再送好禮
限時特價 19300
HUAWEI Ascend Mate 四核6.1吋超大智慧機
加贈皮套+5000行電+保貼
限時特價 15590
更多好康商品
http://hhhdur22xmggb.pixnet.net/blog
http://hhhkkyj1wg3ob.pixnet.net/blog
http://hhhzaf51cymyj.pixnet.net/blog
http://hhhqwe8ynpmuo.pixnet.net/blog
http://hhhk52nwhbgi4.pixnet.net/blog
http://hhhtwla2ot0da.pixnet.net/blog
http://hhh16vebdoa3i.pixnet.net/blog
http://hhhuzukej8hum.pixnet.net/blog
http://hhh600dyxoqpe.pixnet.net/blog

智慧型手機推薦2013,htc雙卡雙待智慧型手機,always智慧型手機,亞太智慧型手機推薦2013新上市,亞太智慧型手機推薦2013價格,智慧型手機推薦,最便宜的智慧型手機,亞太續約智慧型手機,沒智慧型手機如何註冊line,亞太續約智慧型手機,
arrow
arrow
    全站熱搜

    gggo6radt29cu 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()